ISTOKS:Банк Англии зафиксировал «серьезный шок» для мировой экономики из-за ближневосточного конфликта

Основные риски для финансовой стабильности связаны с резким ростом цен на энергоносители и повышенной волатильностью на рынках.

Энергетический кризис

Из-за конфликта между Израилем, США и Ираном судоходство через Ормузский пролив фактически остановлено, а добыча энергоресурсов в регионе Персидского залива сократилась. Нефтяные котировки превысили отметку $100 за баррель, при этом цена Brent поднялась более чем на 60% по сравнению с доконфликтным уровнем. Цены на природный газ в Европе и Великобритании также продемонстрировали резкий скачок, превысив доконфликтные показатели на 70%.

Реакция долгового рынка

На этом фоне доходность государственных облигаций Великобритании значительно выросла: 10-летние бумаги прибавили 74 базисных пункта, а 2-летние — 100 базисных пунктов относительно значений до начала конфликта. Динамика усугубилась сокращением кредитного плеча хедж-фондами, особенно на коротком участке кривой доходности. Совокупные чистые заимствования фондов по операциям репо с гособлигациями снизились на 21% (на £19 млрд), до £74 млрд, хотя этот показатель остается повышенным по историческим меркам.

Банковский сектор и кредитование

Комитет оставил ставку антициклического капитального буфера на уровне 2%, подчеркнув, что банковская система способна поддерживать домохозяйства и бизнес даже при значительном ухудшении внешних условий. Акции британских банков в последние недели снижались, однако их совокупный мультипликатор цена/материальная балансовая стоимость (1,4) остается существенно выше прошлогодних значений.

С момента начала конфликта средние ставки по двухлетним и пятилетним фиксированным ипотечным кредитам выросли, по оценкам, на 80 и 70 базисных пунктов соответственно. Общее количество доступных ипотечных продуктов сократилось с 8,5 тыс. до 7 тыс.

Инвестиционные риски

Комитет отмечает, что настроения инвесторов в сегменте частного кредитования ухудшились еще до эскалации конфликта на фоне опасений относительно качества активов, справедливой стоимости и ликвидности. В ряде международных розничных фондов наблюдается повышенная активность по запросам на погашение, причем некоторые компании уже ввели ограничения на вывод средств.

Общие выводы

Банк Англии констатирует, что глобальная экономическая среда стала значительно более непредсказуемой, что повышает вероятность крупных, частых и потенциально накладывающихся друг на друга шоков. Регулятор призвал участников рынка к своевременному управлению рисками, включая проведение стресс-тестирования, учитывающего сценарии с внезапными и значительными ценовыми коррекциями.

Присоединяйся к мировому сообществу на Community.ISTOKS! Узнай все о глобальных финансах и людях, стоящих за ними. #конфликт #банки #политика #экономика